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信资具有何样优势永利皇宫463,它为何被称为金

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信资具有何样优势永利皇宫463,它为何被称为金

原标题:它为何被称为金融界的“坏孩子”?

信托投资与银行、保险、证券和基金相比,其独特优势在于:

在西方,在一个相对比较完整的法律体系框架下,比尔·盖茨家族、鲁伯特·默多克家族、洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克罗夫特家族等全球资产大亨,都在通过信托的方式来管理家族财产,以此来保障子孙的收益及对资产的集中管理。

港股还值不值得投资?出现了什么问题?未来出路在哪里?

在最近一部大热的电影《西红柿首富》中,富豪王老爷子通过家族信托将300亿财富给了自己兄弟的孙子王多鱼。

1.信托财产的所有权、管理权、受益权相分离

84岁的传媒大亨默多克已轻松步入他第四次婚姻。老爷子的婚姻史即是一部传奇史,迄今结了四次婚,算下来平均21年就要结一次婚,生命不息婚姻不止啊。老爷子之所以能无所畏惧地追求真爱,还是拜信托所赐。默多克早已将他名下的资产转到信托,受益人是他的六个子女。也就是说默多克是净身入户的,不带一分钱结婚,假使日后离婚,也撼动不了他将近400亿的身家。而他的前妻邓文迪就是被这个信托打倒的。

近年来,随着中国财富的急剧膨胀,设立离岸信托越来越受到富豪们的关注。由专业财富管理机构来实现财富的传承与增值、确保委托人的意愿和受益人利益、避税避债且同时防范各种意外其兼顾私密性,尽管托管费用不菲,但上述优点无疑切合富豪们的需求。

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在法律上,信托财产被置于受托人名下。受托人根据法律和受托文件,享有信托财产上的财产权,有权以自己的名义管理、运用和处分信托财产。委托人和受益人不管理和处分信托财产,但是信托所产生的利益归受益人享有。信托产品的受益人可以是自己,也可以是他人,这种投资方式和产品的灵活性是券商、银行和基金公司所缺乏的。

1999年,当时68岁的默多克迎娶了32岁的邓文迪,之后,邓文迪生下两个女儿。2013年11月20日,默多克与邓文迪达成离婚协议。邓文迪的一记右勾拳,曾让默多克的新闻集团股价逆势上扬;但这一次,无论邓文迪再使什么招数,都无法撼动默多克家族信托基金的继承规则。离婚后的邓文迪仅获得价值不到2000万美元的补偿(位于纽约曼哈顿第五大道的一套豪宅及中国北京的一套四合院)。邓文迪要恨只能恨默多克前妻安娜。

公开数据显示,目前香港216家上市家族公司中约有30%的企业以家族信托形式控股,通常采用“离岸公司 信托”的基本结构,由企业创始人成立家族信托基金,委托离岸公司代持家族成员所持股份,从而实现对家族企业股权的控制。同时,新加坡银行信托部门负责人向21世纪经济报道透露,仅该部门就每年接待数百名身家过亿美元的亚洲富豪。

看完电影,

2.信托财产法律上独立

1968年,在默多克与第一任妻子帕特离婚一年后,默多克与安娜结婚。安娜为默多克生育了3个孩子。在度过30多年婚姻生活后,两人于1999年分手。根据美国当地法律,婚姻一旦超过了30年,离婚时双方就可以对半分财产,但为了3名子女的继承权,安娜放弃了分一半身家,而选择获得高达17亿美元的分手费,其中包括1亿美元的现金,号称史上最贵离婚费之一。或者是这个离婚教训太过惨重,之后默多克设立了家族信托基金。

不过,对内地富豪们来说,将毕生积累的身家交付给第三方,毕竟难以放心。为此,他们更多倾向于设立权力保留型信托,并增设保护人,有权撤换受托人。此外,与传统的以第三方信托公司作为受托人不同,客户本身可以作为私人信托的受托人。因此,私人信托日渐流行。

大家是不是想对信托有更深入的了解呢?

根据有关法律法规规定,信托具有保密的功能。人们的合法财产一旦经过法定的信托形式,便不受委托人、受托人以及受益人的债务关系追索。从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债务人权利。即使信托公司出现破产,信托财产还可以完整地交由其他信托公司继续管理。因此,在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全,具有一定的稳定性和长期性,更适合于长期规划的财产转移与财产管理。

信托是最安全的财产信托财产不属于债务的追偿范围,账户资金不受债务纠纷困扰。当企业破产时,股票、债券、存款等都会被冻结,但信托财产不被冻结;债权人无权要求信托受益人以信托财产来偿还债务。

另外,随着G20等国际组织开始打击离岸避税,为防止开曼、BVI等离岸岛国信托“出卖”委托人信息,越来越多的富豪们开始选择将信托向香港、新加坡等地转移。

听我的,没错!!!

3.信托财产的多元化

1、信托财产是独立、不可分割的财产

与财富关联的故事和套路永远不会简单。坐拥巨额财富的亚洲富豪们,具体怎样玩转离岸信托,且看本专题为您呈现。

简单来说,信托就是“代客理财”。

凡具有金钱价值的东西,不论是动产还是不动产,是物权还是债权,是有形的还是无形的,都可以作为信托财产设立信托;只要不违背法律强制性规定和公共秩序,委托人可以为各种目的而创立信托;信托应用领域非常宽泛,信托产品品种繁多。因此,信托也被称为“金融百货”。

根据《信托法》,信托一旦成立,信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别,与受托人固有财产相区别,不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分,信托财产成为一笔独立运作的资产,它不受委托人及受托人的死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产所影响(委托人为唯一受益人的除外),受益人将持续享有信托利益,同时信托财产也不因委托人的债务影响。

与传统信托不同,客户本身可以作为私人信托的受托人,“这样信托可接受的境外资产范围扩大了很多,除了一般的境外流动资产以外,一些家族企业股份以及其他境外资产均可放入信托架构。”在设立私人信托时,家族成员尤其是传承方的游戏规则必须更加“牢靠”,“必须把继承者的排列顺序等做出清晰安排。”

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4.投资领域的多元化

2、信托财产可以规避法律诉讼纠纷风险——导致资产被查封冻结

对于坐拥上亿身家的中国富豪们,离岸信托正在成为新的潮流。

现代金融体系除了银行、证券、保险以外,还有很重要的一个组成部分,就是信托!

信托公司是目前唯一准许同时在资本市场、货币市场和实业投资市场的金融机构。信托公司通过信托集中起来的个人资金,交由专业人才进行操作,利用信托投资领域的多元化进行组合投资,可以在一定程度上有效降低投资风险,实现投资人收益的最大化。

根据《信托法》,除因下列情形之一外,对信托财产不得强制执行:

“家族信托较遗嘱更具法律保障。法庭有最终裁定资产谁属的权利,只要任何人不满意遗嘱分配,均可诉诸司法,试图推翻遗嘱。相比之下,成立信托,是将财产转到受托人名下,从法律观点看,信托的资产不再属于委托人,但受托人须根据相关信托的法规和契约,按委托人的意愿分配利益。”

信托一般涉及到三方面当事人,第一个是投入信用的委托人,第二个是受信于人的受托人,第三个是受益于人的受益人。

(一)设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利,并依法行使该权利的;

信托起源于中世纪的英国,当时贵族将他们的财产交托其他人保管,让家人在贵族参与圣战时仍能获得生活保障。经过数百年的发展,信托逐渐成为西方发达国家富裕阶层实现财富传承的首选。近年来,随着中国财富的急剧膨胀,设立离岸信托也越来越受到高净值人群的关注。

比如,有一个富豪爷爷年事已高,手上有十亿资金花不出去,想给孙子,但是怕败家儿子给挥霍了,所以把这笔钱放到了信托公司。

(二)受托人处理信托事务所产生债务,债权人要求清偿该债务的;

前提:甄别国籍、资产所在地、目的

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(三)信托财产本身应担负的税款;

针对要求设立离岸信托的客户,通常让客户首先回答三个问题:整个家族成员的国籍状况?资产标的物所在地?目前所处的人生阶段?

这个时候,富豪爷爷就是委托人,信托公司就是受托人,而孙子则是受益人。同时,委托人也可以是受益人。

(四)法律规定的其他情形。

以家族成员的国籍为例,“某些国家和地区的婚姻法偏袒弱势群体,如果客户在子女结婚之后设立信托,子女的配偶有权分割婚后财产。因此,我们会建议客户的子女在内地以外的地方注册结婚,这样可以避免这种情况发生。”

也就是说,信托其实干的是和基金差不多的事,也就是融资方和投资方的一个重要工具。

我们存在银行的钱,房产,股票、基金等,一旦发生债务纠纷或者破产时,都要面临查封、冻结风险。如果没有事先为家庭或者个人留一笔绝对属于个人的资产,一旦风险来临,那将是不可想象的悲惨后果。

同时,从税务的角度出发,如果子女已经获得美国绿卡,信托资产是非上市公司的股权,通常建议客户的子女在公司上市前放弃美国国籍,否则根据美国的税法,在子女未获分配信托财产之前,必须缴纳巨额的税费。

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以潘石屹张欣夫妇的案例来说,潘石屹将财产转移到了信托公司,写明受益人是张欣。一旦潘石屹和SOHU中国破产,那么他的资产就得以保全。因为信托财产不可冻结、抵债,而且信托财产的受益人是张欣,和潘石屹没有关系了。

对于有些客户希望保留子女的美国国籍,则需要设立外国人委托信托,这个信托必须由非美国国籍的人士设立,客户子女则作为信托的受益人,这样在客户有生之年,信托财产进行分配之前,子女只需向美国政府申报,但无需交税。

不过,基金和信托还是有很大的区别:

3、信托财产可以规避债务关系风险——导致资产被抵债

同时,所有客户通常需要详细列出一个计划放入信托的资产清单,“包括资产的所在地、类别、形式等,因为不同地区对这类资产的税收有不同要求。以海外房地产为例,如果以个人名义持有,未来传承给子女,通常需要缴纳高昂的遗产税。”

作为一种金融工具,信托比基金的涉及面更广,其业务涉及货币市场、资本市场和实业市场,既能融资,又能融物。

作为企业家,做实业是高风险的。马云说过,“生意等于战场,你可以连续胜利5年或者更长,但你不能保证20年、30年永远顺利。”事实上,据美国《财富》杂志报道,美国大约62%的企业寿命不超过10年,只有2%的企业寿命超过50年,而中小企业的寿命不超过7年。中国大型民营企业的寿命为7.5年,中小企业寿命不超过2.9年。

金融资产如银行存款、上市公司股份或者金融衍生品等可在金融机构间流动性较强的资产,由于资产性质单一、受托人比较容易管理、风险较小,收费较低。而如非上市公司股票,则流动性较差,费用相对较高。

相比之下,一些高风险、高收益的行业需要资金的话,银行、保险和证券这三个金融业里的“好孩子”都不敢碰,只有信托敢勇往直前。信托公司可以买卖股票、债券,可以投资土地、房地产、工厂、矿山、艺术品等行业。

做企业要发展壮大,难免要借钱,这就会欠下一屁股的债务。很多企业也正是在债务危机中倒闭,如果没有事先规划,将会输得干干净净。如果企业家懂得信托,完全可以把合法所有的且未损害债权人利益的资产转移到信托公司,那么当企业后续面临债务纠纷时,至少提前保全了一部分的财产,它不会被抵债。即使要卖房卖车,卖光企业用来抵债,但信托财产是不会被抵债的。这是受法律保护的资产。前段时间鄂尔多斯很多老板不得不卖豪车还债,但如果他们懂得信托,把一部分资金放信托公司,至少这部分信托财产可以免除债务纠纷,即使个人其它资产全部变卖还债。

然而,对于一些古董、名画这类资产,建议客户不要纳入信托,“这类资产的鉴定、保管都可能产生很大问题,通常信托公司不太接受这类资产作为信托标的物。”

这也是信托被称为金融界“坏孩子”的原因。

4、信托财产可以规避情感风险——导致资产被分割

此外,对于不同人生阶段的客户,设立信托架构的目的也有所差异,“对于一些刚创业的人士,他们的需求集中在资产的增值,会建议这类客户通过购买大额保险,设立‘防火墙’来确保资产的安全性。然而对于一些计划退休的客户,他们更关注财富传承和保护。”

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无论世界还是中国,富豪们面临的一个重要困扰就是天价离婚。王石、赵本山离婚都净身出户,日照钢铁控股集团有限公司董事长杜双华离婚案,伍兹离婚等等,涉及的财产分割问题都困扰夫妻双方,尤其是挣钱能力强的一方是何等的不情愿。信托在这方面可以发挥独到的功能。由于信托财产的独立性,信托财产在夫妻离婚时不可分割,但信托财产的受益人可以按比例享有信托利益,这样就可以实现约定夫妻的财产分配方式,即使离婚也不受影响,更重要的是如果是婚前财产设立的信托,还可以独立于婚后财产,使得婚前个人财产得以保全,避免离婚时被分割的风险。

潮流:亚洲企业家更多青睐私人信托

这么敢玩的金融产品,大家能不能投资?当然能!

这方面,女首富吴亚军做的非常好。她和蔡奎离婚的时候外人曾经为她捏一把汗,以为蔡奎要分走她数百亿家产,其实早把龙湖地产股权交给信托公司持有,并和蔡奎约定收益权分配比例,离婚不影响她的财产保护和龙湖地产股价。传媒大亨默多克和邓文迪的离婚案更绝,默多克把家族财产都交给信托公司,并在其中享有信托财产的受益权的分配权,默多克把受益权全部指向自己的孩子。邓文迪离婚只拿到北京四合院的房子和一些金钱,总额不到默多克的1%。影星林心如说,结婚前要将财产转做信托,就是为了规避万一离婚财产被分割的风险。

以信托的种类区分,目前主要有固定信托、全权委托信托以及目的性信托三大类。

由于国家对于信托公司的牌照看管很严,因此,我国只有68个有资质的信托公司,这些公司都经过了层层筛选,相当有实力。

5、信托财产可以规避“富不过三代”的风险——导致资产被征重税或者败家

固定信托(fixed trust)之下,信托公司并无权选择暂时不作分配的空间,这意味着信托委托人去世之后,随即对信托资产进行分配,“这类信托的弊端在于,如果信托受益人突然获得一笔巨大的财富,有可能很快挥霍一空。或者受益人当时正在进行离婚诉讼,这部分信托财产可能面临被分割的风险等。”

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这点最著名的案例对比无非是台湾富豪王永庆和蔡万霖。

相比之下,全权委托型(discretionary trust),信托公司作为受托人有权根据受益人的当时状况而暂时不进行分配,“可以等待子女破产、离婚等风波过去之后再启动分配,这样更有利于受益人。”

而且,信托业中有个不成文的规定叫做“刚性兑付”,简单说,就是信托公司帮你承担信托产品的所有风险,这和银行的保本理财很像,但是利息却是银行理财的2——3倍。

2008年台塑集团创办人王永庆辞世,在台湾留下的遗产高达600亿元。由于生前没做任何节税规划,最终仍确定遗产税总金额约119亿元新台币,创下台湾史上最高遗产税纪录。2004年去世的台湾首富蔡万霖,遗留下庞大财产,按照台湾法律,他的子女需要缴交782亿新台币的遗产税。由于以信托、寿险业务起家的蔡万霖对于避税之道很有心得,台湾当局最终能收到的遗产税金只有5亿新台币。

目的性信托则主要为慈善信托,通常委托人已经有十分明确的目的,希望通过这个信托帮助某个弱势群体,但目前并无明确固定的慈善机构对其进行捐赠,这类信托设立了一个大致的框架,要求受益人和保护人遵循信托的宗旨来对信托财产进行运用。

说到这儿,大家是不是看到了发家致富的新方法?不过,信托可不是你想买就能买的,它的购买门槛一般是100万元起步。

财产继承风险还常常发生在资产被子女败家。所有功成名就的富豪来说,若热-贵诺这个名字就像一个噩梦。他曾经坐拥从父亲那里继承的20亿美元,而他的梦想却是在临死前花光钱包里的最后一分钱!不过由于“计算失误”,这个曾与玛莉莲-梦露出双入对、与希腊船王称兄道弟,与美国总统谈笑风声的花花公子,最后竟要靠领救济金度日,并在在贫困中黯然辞世。而前不久的新闻《八个月挥霍4000万,“富二代”变“负二代”》、沈殿霞女儿郑欣宜为男友变卖家产等均属于资产被败家的典型案例。梅艳芳生前就担心母亲不善管钱,宁愿把财产转给信托公司,写明受益人是母亲。

同时,信托还可分为可撤销与不可撤销信托。前者指设立人可以随时撤销信托,而后者则指设立人已经放弃了取消信托的权利,“如果客户想保留最大的灵活性,可以考虑设立可撤销型信托,但如果从资产的安全性、保障性而言,反而不可撤销型信托的‘防火墙’功能更好,因为可撤销型信托,债权人、配偶等可以要求撤销信托。”

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信托定制服务,可以规避财富的各种风险并实现财富传承。懂得使用信托来实现财富传承的富豪比比皆是:如肯尼迪家族、洛克菲勒家族、梅隆家族、罗斯柴尔德家族、乔布斯、李嘉诚、梅艳芳…主要是是西方发达国家有普遍征收遗产税的法律。信托财产由于名义上属于信托公司的财产,自然不能被征收遗产税,而委托人却可以指定信托财产的受益人。从而实现家族财富传承。中国大陆尽管没有开征遗产税,但是真的开征的时候,想启动恐怕来不及。同时,很多富豪都喜欢钱在自己手上的感觉,不愿意考虑将大笔资产交给信托公司运作。

此外,离岸信托进入亚洲市场早期,大部分客户的信托资产大都为金融资产,包括上市公司股票、债券、现金、基金等,然而目前很多企业家的大部分家族财产并非这类金融资产,而是一些未上市的家族企业股份等。因此,私人家族信托受到越来越多的客户的青睐。

另外,信托相比起其他金融工具,还有一个独特之处,就是它具有破产隔离功能,也就是说,委托人即使破产了,其在信托中的资产不能作为清算资产。

家族信托(私人信托)是信托资产中唯一可以指定受益人的信托服务,真正实现委托人的意愿,同时可以使得家族/个人财产免于被冻结、抵债、清算、分割、败家。

与传统的以第三方信托公司作为受托人不同,客户本身可以作为私人信托的受托人,这样信托可接受的境外资产范围扩大了很多,除了一般的境外流动资产以外,一些家族企业股份以及其他境外资产均可放入信托架构。

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目前,在国内富豪家族财富传承中,主要有两大财富目标,一是财富的保值增值,二是财富传承。

在设立私人信托时,家族成员尤其是传承方的游戏规则必须更加“牢靠”,“本身家族成员担任私人信托的董事,因此必须把继承者的排列顺序等做出清晰安排。”

关于信托,您学到了吗?

在财富传承中,家族信托的形式虽然近年来也正在国内兴起,尤其得到许多民营中小企业家的青睐,但从其信托运作模式的普遍信任机制及与之适应的政策法规完善程度来看,仍有很长的路要走。

传统的信托分配规则确定之后,在委托人离世之后,受益人的安排必须按照设立人的要求执行而不能再进行变更。相比之下,私人信托的董事通常为家族成员,因此在第一代离世之后,第二代有更大的空间对信托做出变更,因此资产的安全性系数有所降低。

想看《口袋里的经济学》的往期内容,

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“相比传统的普通信托,私人信托的费用较高,因此如果客户大部分资产为传统的资产类别,并无必要大费周章设立私人信托,同时,如果客户的信托资产规模在5000万美元以下,我们并不建议设立私人信托。”

您可以到经济之声微信公众号的

独立理财顾问模式

趋势:从开曼、BVI转向香港、新加坡信托

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独立理财顾问(Independent
Financial Advisors,简称IFA)是独立于金融机构(产品提供者)而向客户提供全方位理财服务的第三方专业人员。独立理财顾问不代表任何机构如保险公司、基金公司、证券公司、银行等。这种理财规划服务涉及范围内容广泛,包括教育规划、投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面,以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据,为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。

此外,选择设立家族信托的成立地也大有学问,这意味着选择信托适用的法律。一直以来,开曼群岛、BVI(英属维京群岛)等离岸法域以及香港、新加坡等财富管理中心是多数家族信托青睐的目的地,这些都基于英美普通法系。

责编、播讲:唐 婧

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资产所在地、日常管理的便利性也是主要考虑因素。比如,客户资产在法国等欧洲地区时,更倾向会选择根西岛和泽西岛信托。

编审:刘志军、李 锐

公众号【中金摩根财富管理】ID:sinomorgan-wm

然而,近年来越来越多的客户选择将信托向香港、新加坡等地转移,主要通过将信托人管理人由离岸管辖区变更为新加坡、香港的信托公司。他认为相比开曼等离岸天堂,香港、新加坡的法制更全面、成熟,法庭的稳定性、持续性更好,因此在香港、新加坡设立信托更稳健可靠。

部分图片来自网络,向原作者致敬。返回搜狐,查看更多

客服:15814697525

以新加坡为例,每家信托公司必须获得牌照,同时还须通过每年新加坡金管局的审计和考核。相比之下,BVI信托公司每年只需一次年审,交约1000美金的年费给注册代理人,信托公司本身不需要审计,不需要披露财务报表。

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2013年12月1日,香港出台了新的《信托法》,新规对1934年和1970年的旧例作出了大刀阔斧的改革。在新的信托法下,香港可设立永续信托,而目前英国和新加坡各为100年和125年固定期限。而且,新的法律赋予受托人更大的预设权力,涵盖投保、委任代理人、特许投资和收取酬金等,同时还废除两项普通法原则,引入反强制继承权规则等。

同时,2018年以后,OECD(经济合作与发展组织)要启动共同申报准则,开曼、BVI这些离岸岛国计划提前在2017年开始正式加入《多边主管当局协议》(Multilateral Competent Authority Agreement, MCAA) 。这意味着要求分享的信托资讯包括受益人账户的税籍地、详细收入、账户收益及账户余额等,不仅个人,也包括公司、信托等。

相反,香港、新加坡则选择双边资讯交换,这样的好处可以选择性的进行交换,以新加坡为例,确定交换对方国家的法制的稳定性和安全性,从而不会滥用交换资讯,这对客户可以发挥一定的‘防火墙’功能。

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